本周是A股市场具有历史性意义的一周，沪港通的正式开启，使上海股市和香港股市的投资互通，标志着A股国际化进程进入一个新的里程碑。其对A股的影响巨大，主要表现在：第一，股市交易规则、监管制度逐步向国际化股市接轨；第二，股市估值及定位逐步向国际市场接轨；第三，投资理念逐步向国际股市接轨。这几大接轨，将极大的推动中国股市的规范化和国际化，使中国股市越来越成为一个更为开放和有效的成熟市场。故从长远来看，沪港通的意义不仅仅在于资金可自由在两市流动，而更重要的是将推动股市的规范和发展。
具体来讲，沪港通对蓝筹股和小盘绩差股的影响深远。中国股市经过数年熊市后，部分蓝筹股估值和分红率都优于国际股市，但因为股本大等原因，一直难以上涨到合理价位。另一方面，绩差小盘股却估值高企，积聚了巨大的风险。沪港通之后，这种格局必将逐步改变，股本大小和题材将不再是选股的标准，价值和真正的成长才是投资王道。如果目前仍看不清这个大格局的变化，未来必将被股市淘汰。
所以，本周一蓝筹股和大盘高开低走后，我们相信不过是暂时的震荡。实质是利好兑现后的借机回吐，毕竟利好已经提前开始预热和炒作。但将那些旧有理念的投资人清洗之后，真正的价值及成长的投资人一定会继续介入并中长期持有。
从周五券商、保险及银行股的强势看，机构投资者再次大举介入。这些主流蓝筹的上涨动力包括价值回归及成长红利，保险和银行股属于价值回归，券商股属于成长推动，股价走牛或许才刚刚开始。
由此来看大盘，既然权重蓝筹股行情才开始，那么大盘也必然再创新高并中长期看好。我们在前期曾分析认为，上证指数已经步入全面牛市第一波的主升段，沪港通其实打乱了市场的内在上涨节奏，那么在短期扰动之后，主升段行情仍将继续。
在投资策略及仓位配置上，券商、保险、银行这三大主流蓝筹股应该是重要选择标的，无论是大资金还是个人投资，这都是最具有确定性收益的战略性品种。除此之外，值得战略性配置的板块还有医药、消费等价值股。
成长无疑是另一条投资主线。目前牵涉面最广、最具有市场炒作魅力的主题投资仍是国企改革，此外迪士尼、核电、高送转等题材炒作也将继续。国企改革的机会众多，特别是具有重组潜力的股票需要潜伏，并中线持有。最具有确定性回报的当属迪士尼收益板块，中方的四大股东分别是陆家嘴集团（持股45%）、锦江国际（持股25%）、上海文广（持股20%）、百联集团（持股10%），这才是最正宗的迪士尼概念，旗下相关公司都值得关注。近期以陆家嘴为龙头的迪士尼概念的炒作是第一波行情，调整后中线上涨是大概率事件。下周，东方明珠和百视通重组后将复牌，上海本地股必将热闹非凡，故上海本地股中的成长性机会众多，值得重点关注。
