《AI社交网络行业深度报告：AI社交网络，人类的远大前程》由国泰君安证券发布，指出AI时代社交是确定性最强的赛道，推荐全球社交网络龙头Meta、谷歌、腾讯。
AI能力进化对软件公司有冲击，短期下游客户支出偏向硬件，长期通用大模型能力进化、端侧AI演进会影响软件公司。SaaS商业模式受冲击，软件开发范式改变，真正创造价值的是提供无法被AI取代的应用生态的商业模式。社交难以被AI冲击，因其满足人多层次精神需求，且广告商业模式可强化。
混合AI社交网络中，社交关系可分为真人-真人、AI Agent -真人、真人-AI Agent、AI Agent - AI Agent。AIGC技术赋能社交，可提升网络效应，但需提升情感理解、语气行为拟人化、长期记忆能力。
看好社交巨头因其用户数、生态、模型优势，如腾讯小程序、视频号、搜一搜完善生态基础；Meta的AI工具赋能广告提质增效；谷歌的YouTube商业化潜力高，全家桶具备生态级AI潜力。AI混合社交网络的商业模式短期看广告效率提升，长期看社交场景拓展，可能出现新商业模式。
投资建议关注腾讯、Meta、谷歌，同时需注意隐私及数据安全、AI技术进展、广告业务、商业化落地、政策监管等风险。
以下为报告节选内容