| wcg112233 |
2018-10-03 08:46 |
1. 十一假期，国内从宏观到微观的消息面比较淡。但是美国方面却比较“闹腾”，还有一个月就中期选举了，从之前民调的数据来看，特朗普的情况并不妙，为了加大自己的胜算，其部分“让利”加快了朝鲜、加拿大、墨西哥等国的谈判进度。昨日市场超预期调整恐怕最主要的原因还是美墨谈判的针对非市场国家的条款。在本刊看来，市场的担忧明显过度，影响更多是在心理层面。国庆前的市场就越来越鸡肋，国庆没有消息面和北水的共振，市场更是乏味，国庆四个交易日走出单边下跌的概率很小，但重申四季度还有大幅调整的观点。
2. 最近读一些外资行的策略和行业报告，有一些总结点到为止的分享一下。1）企业下半年资本开支信心不足，有减少投资的意愿，主要是担心其他费用的增加；2）民企的杠杆上升较快，且从利率上看，最近仍在抬升，国企近月数据持平。3）中国金融方面的风险目前仍在逐步解除风险，不存在系统性风险。4）贸易问题值得担心，影响深远，但短期冲击力并没有想象中那么大。
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