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2018-08-27 07:37 |
氧化铝价格处在多头强牛中，本月以来涨幅6%。有机构预期，2018年中国氧化铝市场将发生重大变化，具体表现为进口变出口、紧平衡变短缺，在净进口量为0、不考虑采暖季错峰保守假设下，国内缺口或将超过200万吨水平,缺口比例达3%。
目前,海外氧化铝复产不及预期，再考虑到采暖季错峰生产预期催化，而上周山西开始强调堆场清理和公路运输环保问题，后期部分地区可能出现铝土矿供应的绝对空白，环保限产趋严，氧化铝价格进一步强化上涨趋势。
外围伦铝库存和上交所铝库存持续下降，不过叠加贸易冲突的负面影响，电解铝价格大概率震荡上行。
此外，市场预期能源供给侧改革政策很可能在9月出台，届时将成为铝价的催化剂。
中铝(02600) 上半年纯利同比上升13%至8.48亿元人民币，但经常性纯利同比大跌82%至9757万元人民币，且开支增幅较大；宏桥（01378）中期收入同比减少6.0%，但股东应占净利增21.3%至18.04亿元。两家业绩均基本符合预期。
考虑到未来电解铝板块可能爆发，氧化铝板块又弹性巨大，上述两只股目前估值比较安全，风险低，有短线机会。相对而言，更看好中铝：8月20以来中铝集团分两批次共增持约8700万A股和7800万H股，侧面反映公司对未来前景充满信心。
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