| wcg112233 |
2018-07-23 07:36 |
资管新规的执行节奏趋缓：很多专家对资管新规做了解读，细节不表。一句话概述：文件上并没有明显放松，也并未改变金融去杠杆的大方向，但新闻发布会的口径相较于文件宽松一些。潜台词是文件和执行会有差距，待风头过去，可能会继续向文件靠拢。对于交易者来说，边际流动性改善，毫无疑问对整个市场都是利好的。上周五也看到南下资金约40亿，港股虽然隔着一层，但终究还是利好。反弹比较确定，但无论是从经济层面还是流动性层面，目前很难看到行情走进四季度的机会。
既然市场定性了，交易上就有两种思路。第一是顺着资管新规趋缓的金融板块，比如被压抑的银行和保险，这里没有提券商，因为文件中对于银行网开一面，但是对券商反而更严，反弹强度更为有限。第二个思路是本刊以为操作性更强：顺着即将步入的业绩期来布局。这个考验个股挖掘能力，寻找能够穿越牛熊的个股。
从行业层面，反弹之后做好市场继续寻底的准备，偏防御性的内地公共事业类公司无论是从资金偏好还是业绩层面都会有所保障。医药股因为周末的那个公共事件+肿瘤药降价+医药招标+之前预期过高可能短期内还会受到压抑。
重要的是，这次反弹不要涨着涨着就想多了。
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