| wcg112233 |
2018-07-06 07:37 |
根据外媒的消息，美国贸易代表确认对华关税将于美国东部时间周五00：01分开始实施。对于这个关税，市场已经有所预期，但如果多想一层，每个投资者都这样想，是否会是另一种一致性预期？从目前的市场数据来看，一致性预期如此之强，似乎都在等待着抄底，从交易的角度，这未必不是另一种风险。看到有媒体统计，2018年赴港上市的35家企业中募资金额超过10亿港元的企业有19家，占比54%，除中国新华教育外，其他企业的最新市值均超过了10亿美元，而且后续赶往香港的上市公司还很多，并且不乏大额融资。
以上表述并不是说改变了一直以来的观点，只是一来从稳健的角度，等待国内的应对可能是更好的做法。二来，恒指的整体估值水平已经回到了深港通开通之前的底部区间，从流动性的角度，下半年个股分化可能会非常明显，而那些值得长期持有的个股估值在情绪冲击下，不排除短期继续下跌的可能，比如医药，一是原研药可能降价，对仿制药的价格有压制，另外，之前市场预期药企通过一致性评价进入社保对于市场占有率的抢占还能保持高毛利的逻辑可能遇到一些变化，我们看到一些资料显示，地方政府对药品价格非常敏感。最近全民话题《我不是药神》短期内对药企未必是好事。简而言之，能让投资者产生购买欲望的公司估值和市场整体估值需要区别对待。若持股周期较长，优质公司持有没问题，但若对买点非常在意，交易上可能需要多一点儿耐心。
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