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2018-07-02 07:26 |
增发方案：海航基础拟向北京海航金控（与上市公司同一实际控制人）以11.12元/股的价格发行股票7.47亿股（对价83.1亿元）+支付现金20.7亿元收购其持有的海航金融一期100%股权，以间接持有香港国际建投74.66%股权（作价103.8亿元）；同时拟向不超过10名特定投资者募集配套资金不超过20亿元。
增发点评：1）本次收购价格合理，香港国际建投2018年2月底的PB为1.40X； 2）香港国际建投主要从事地基打桩业务与房地产开发业务，打桩业务对象包含房地产公司、政府部门等公私机构，曾参与香港司徒拔道等大型项目地基建设，但受2017年市场竞争激烈影响，该业务收入大幅下滑，标的公司净利润亏损近2亿元；房地产业务主营中高端住宅开发，体系成熟； 3）本次交易将使上市公司持有香港国际建投控股权，实现海航集团基础建设类业务境内外两家上市公司的内部整合，打造基建领域的旗舰平台，同时带领目标公司拓展地基打桩业务进入港澳以外的市场区域，在市场资源、人才和业务经验等方面互补
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