此次问询函主要是针对华安证券的2017年年度报告。
年报显示，华安证券2017年全年实现营业收入19.18亿元，同比增长10.65%；归属于母公司所有者的净利润为6.5亿元，较上年同期增7.93%，基本每股收益0.18元，较上年同期减14.29%。
华安证券方面表示，受市场交易量萎缩、佣金率下降的影响，证券经纪业务手续费净收入7.77 亿元，同比下降22.7%；受公司净资产规模增加、信用融资业务规模增长影响，利息净收入5.69亿元，同比增长21.6%；自营业务的市场环境有所改善，公司较好地把握了市场机会，实现投资收益和公允价值变动3.38亿元，同比大幅增长。
5月9日，华安证券证券部工作人员告诉记者，投行业务本来就是高人力成本的业务，团队规模差不多的证券公司，人力成本也差不多，当投行业务收入无法覆盖成本时就会出现毛利率为负值的情况，公司今年是否扩张投行业务要根据市场环境，目前不好判断。
而从各季度实现的营收来看，华安证券第二季度较第一季度上涨27%，第四季度较第三季度下降26%。与此同时，公司扣除非经常性损益后的净利润也变化幅度较大，第二季度较第一季度上升49%，第四季度较第三季度下降75%。
对此，上交所要求华安证券结合行业情况以及公司自身业务特性，分别从收入端和成本端的变动情况，量化说明报告期内季度收入和净利润大幅波动的原因。
数据显示，2015年华安证券的自营业务利润为4.09亿元，2016 年自营业务亏损-4681万元，2017 年自营业务利润为1.13亿元，自营业务收入占比由2016年的7.6%提升至21.3%。
“2016年市场行情差，券商自营都比较惨。2017年风向转向蓝筹，行情同比回暖，券商都调整自营盘结构，风格更为稳健。”一家大型券商的安徽职员告诉《华夏时报》记者，行情好的时候券商自营业务基本都表现较好，但是当市场行情差时，才能看出更大的差距。一些中小券商能力差的，无法预判行情及时抽身，就可能导致自营盘出现较大亏损。
对此，上交所认为，报告期内，自营业务经营成果已经成为华安证券经营业绩波动的重要因素，华安证券需补充披露：权益类板块、固定收益类板块和新三板板块的投资规模和比重，并着重披露权益类投资业务中采取的平滑盈利稳定性的具体措施，以及新三板做市业务和自营情况。
