控制棒驱动设备未来 5 年增量空间较大，公司再获订单奠定龙头地位。 核岛设备由压力容器、堆芯燃料组件、主泵等关键设备构成，控制棒驱动机构约占核电设备总投资的 3%。《能源战略发展行动计划》提出至 2020 年我国核电装机容量达到 5800 万千瓦，在建 3000万千瓦， 粗略估算， 2015-2020 年， 核控制棒驱动机构设备国内 市场空间有望超 200 亿元。 2014 年 11 月公司与中核集团签订 2.57 亿控制棒驱动设备合同，标志着公司进入核一级关键设备的批量生产阶段，而此次公司再签 2.56 亿控制棒驱动机构设备合同， 更是奠定了公司作为“华龙一号”核电控制棒驱动机构的龙头制造商地位，大大提升了公司 核电业务未来的成长预期。
“华龙一号”提高核电设备国产化率，“走出去”战略打开海外市场。2014 年 11 月能源局批复“华龙一号”首次应用至福建福清 5 号、 6 号机组， 12 月能源局再批复应用至广西防城港二期 3 号、 4 号机组。 “华龙一号”是我国今年首推的自主知识产权三代核电技术，国产化率达85%，采用 177 组燃料组件堆芯，较其原型 ACP1000 技术的 157 组提高了 12.7%， 对应单台机组核控制棒驱动机构设备也相应增加， 公司自主知识产权的控制棒驱动设备技术领先，国内仅三家公司可生产。公司有望在“核电国产化”、“核电走出去”的红利驱动下在国内外核电项目中取得良好表现。
公司 “水核+节能”的大能源战略多点开花。海外水电业务推进迅速， 2014 年前三季度海外收入同比增幅超 100%；节能业务通过收购质地优良的 EMC 公司从而快速成长； 核电业务控制棒驱动设备已奠定行业龙头，两月 五亿元订单首开行业先河。水电、核电与节能业务都将成为公司业绩持续爆发的增长极。
风险提示： 核电装机不达预期风险、海外业务拓展不达预期风险。技术上关注量能变化 建议逢低吸纳为主
个人看法不构成投资依据,据此入市买卖股票风险自负
